Scientific rationale for the influence of banking sector on the innovative development of economy

Abstract

The theoretical bases of determining the influence of banking sector on the innovative development of economy are systematized and improved. The current theoretical provisions characterizing the processes for organization of relations between banks and enterprises of real sector of economy and arising from financing of innovative development of the country are determined. Different approaches of scientists to assess the relationship between banking sector and economic growth are described. The generalization of the current approaches in the scientific literature for the definition of «interaction of the banking and real sectors» allowed us to say that they are limited to the composition of participants and the priority in the initiation of interaction; the scale of interaction (interaction on micro-, meso- and macroeconomic levels based on the influence of endogenous and exogenous factors) and the forms of interaction (syndicated lending, integration, partnership).It is proved that financial interaction between the subjects of the innovation process is determined by exogenous and endogenous factors. Exogenous factors are a set of factors of macro and microeconomic environments, which form the position of the external environment of the national banking sector and create the potential for opportunities to finance innovation. The group of endogenous factors consists of transformational and transactional factors that shape the internal environment of banks, determine the availability of their financial potential and the possibility of using it to finance the needs of innovative economic development. The study proved the possibility of obtaining a positive or negative synergistic effect from bank financing of innovative development, depending on the impact of mentioned factors on the results of lending relations and the possibility of forming the required financial resources for banks’ lending to innovative projects and programs, taking into account threats and innovation risks. The possibility of the impact of innovative loans of banking sector on the development of economy at the macro- and microeconomic levels is assessed. It is indicated that understanding the results of the processes of interaction between banks and borrowers under the influence of various factors will contribute to the formation of an effective lending risk management system to obtain a positive effect from bank lending to the needs of innovative economic development.

Систематизовано і вдосконалено теоретичні основи визначення впливу банківського сектору на інноваційний розвиток економіки. Визначено наявні теоретичні положення, що характеризують процеси організації взаємовідносин між банками і підприємствами реального сектору економіки та виникають при фінансуванні інноваційного розвитку країни. Охарактеризовано різні підходи вчених до оцінки взаємозв’язку між банківським сектором та економічним зростанням. Узагальнення наявних у науковій літературі підходів до визначення поняття «взаємодія банківського та реального секторів» дозволило стверджувати, що вони обмежуються: складом учасників і пріоритетом в ініціації взаємодії; масштабами взаємодії (взаємодія на мікро-, мезо- і макроекономічному рівнях на основі врахування впливу ендогенних та екзогенних чинників) і формами взаємодії (синдиковане кредитування, інтеграція, партнерство). Доведено, що фінансову взаємодію між суб’єктами інноваційного процесу детермінують екзогенні та ендогенні чинники. Екзогенні чинники — це сукупність чинників макро- та мікроекономічного середовищ, яка формує позиції зовнішнього середовища національного банківського сектору і утворює потенціал можливостей фінансування інновацій. Групу ендогенних чинників становлять трансформаційні й трансакційні чинники, які формують внутрішнє середовище банків, визначають наявність їхнього фінансового потенціалу і можливості його використання для фінансування потреб інноваційного розвитку економіки. Проведене дослідження довело можливість отримання позитивного або негативного синергетичного ефекту від фінансування банками інноваційного розвитку залежно від впливу визначених чинників на результати кредитних відносин і можливості формування потрібних фінансових ресурсів для кредитування банками інноваційних проектів і програм, з урахуванням загроз виникнення та реалізації інноваційних ризиків. Оцінено можливість впливу інноваційних кредитів банківського сектору на розвиток економіки на макро- і мікроекономічному рівнях. Вказується, що розуміння результатів процесів взаємодії між банками і позичальниками під впливом різних чинників сприятиме формуванню ефективної системи управління кредитними ризиками для отримання позитивного ефекту від кредитування банками потреб інноваційного розвитку економіки.