Портфельні інвестиції як основа формування інвестиційної бізнес-моделі банків в Україні

Abstract

У статті досліджено поняття«портфельні інвестиції» та їх важливість при формуванні інвестиційної бізнес-моделі банків. Розмежовано поняття «портфельних» та «стратегічних» інвестицій на основі аналізу підходів авторів, та українського законодавства. Аналіз динаміка структури кредитно-інвестиційного портфеля банків України у 2005-2019 рр., а також інвестиційного портфелю банків як його основної складової, було проведено, що дозволило автору обґрунтувати необхідність розвитку портфельних інвестицій банків в Україні. Виявлено основні фактори, що обмежують інвестиційну діяльність вітчизняних банків, серед яких нерозвинений фондовий ринок. Через зміну валютної політики уряду та запровадження режиму валютної лібералізації, світові фондові ринки стають відкритими для здійснення портфельних інвестицій банками України.При здійсненні портфельних інвестицій за кордон необхідно враховувати їхні особливості, які було досліджено.

The article explores the concept of "portfolio investments" and their importance in forming of the investment bank business model. The concept of "portfolio" and "strategic" investments are distinguished based on the analysis of the authors' approaches and the Ukrainian legislation. The analysis of the dynamics of the credit-investment portfolio of Ukrainian banks in 2005-2019, as well as thebank investment portfolio as its main component, was conducted, which allowed the author to substantiate the need for development of bank portfolio investments in Ukraine. Since 2011, the share of the investment portfolio in the credit-investment portfolio began to gradually increase and by the beginning of 2015 it was already 16%. A sharp increase in the share of the investment portfolio of Ukrainian banks occurred in 2016: at the beginning of 2016 - 21%, and at the end of 2016 - already 41%. This share of the investment portfolio remains at the end of 2019. The main factors limiting the investment activity of domestic banks are identified, including the undeveloped stock market. Due to the change in the government's monetary policy and the introduction of the currency liberalization regime, the world stock markets become open for portfolio investment by Ukrainian banks. Thus, on the one hand, the weakening of currency regulation opens access to world stock markets for Ukrainian residents, and vice versa - the domestic financial market. For domestic banks, it is an opportunity to develop and implement a new service for their clients, namely the purchase / sale of securities in the global stock markets. This process is lengthy and needs to be resolved on a number of legal and economic issues, but it can be a promising area.Portfolio investment abroad must take into account their features that have been investigated.