Аналіз ймовірності ризику банкрутства підприємства

Abstract

Метою дослідження є виявлення особливостей, переваг та недоліків основних моделей аналізу ймовірності банкрутства підприємства. Методика дослідження. Під час здійснення дослідження використовувався системно-аналітичний метод; методи аналізу динаміки – для виявлення тенденцій зміни показників імовірності банкрутства; табличний метод – для наочного відображення інформації. Результати. Аналіз основних моделей оцінки ймовірності банкрутства показав, що зарубіжні моделі є менш поширеними в Україні через особливості економічної ситуації в Україні; наявні моделі потребують модифікації та адаптації для ефективної оцінки платоспроможності та ймовірності банкрутства українських підприємств. Практична значущість результатів дослідження. Результати проведеного дослідження дозволили виявити основні особливості та недоліки застосування найбільш поширених моделей оцінки ймовірності банкрутства та обґрунтувати необхідність використання сукупності моделей для отримання зважених результатів щодо оцінки ймовірності банкрутства підприємства.

The article considers domestic and foreign models for assessing the probability of bankruptcy, their application in practice and analysis of the results of their use to assess the probability of bankruptcy in a Ukrainian enterprise. Peculiarities, advantages and disadvantages of bankruptcy probability assessment models are determined: the five-factor Altman model, the Springgate model, the Beaver coefficient and the Tereshchenko model in practical application, which allow you to effectively and efficiently assess the financial condition of the enterprise. The analysis of the probability of bankruptcy was carried out on the example of the industrial enterprise PJSC "Odessa Cable Plant" Odeskabel". This company is the absolute leader in the cable industry in Ukraine, has vast experience and capabilities, but in recent years there has been a marked deterioration in key indicators of profitability, liquidity and financial stability (this necessitates assessing the probability of bankruptcy based on selected models). It is proved that the domestic model Tereshchenko gives relatively soft results on the threat of bankruptcy. It is determined that foreign models are less common in Ukraine due to the peculiarities of the economic situation and imperfect market conditions. Thus, the existing models need to be modified and adapted to effectively assess the solvency and probability of bankruptcy of Ukrainian enterprises. The considered models of bankruptcy forecasting give different results, therefore in practice it is necessary to apply not one separate model, but their set, for achievement of balanced results. Thus, we can conclude that at present there is a need for further study of the application of models to analyse the probability of bankruptcy of enterprises in various sectors of the economy, taking into account their size, capital structure and internal indicators.