Didgital transformation of banking business present and future

Abstract

This article delves into the nuances of digital transformation within the realm of banking, prompted by the pervasive global digitization of economies. This phenomenon has pro foundly shaped the trajectory of financial technologies, giving rise to innovative banking products. The primary objective of this study is to elucidate the essence of digital trans formation and assess its efficacy in shaping the development of the banking sector. The digitization of banking involves the transformation of all associated processes and information. Consequently, the integration of digital technologies into the banking do main necessitates a comprehensive consideration of the needs of three key stakehold ers: the consumer, the investor, and the bank itself. The authors conducted an analysis of the regulatory and legal landscape accompanying the digital transformation of the banking sector. The study concludes that the contemporary legal framework governing the use of digital technologies in banking is aligning with current global trends. The digital transformation of the banking industry is observed to manifest in several dimensions, encompassing remote and Internet banking, electronic payments, FinTech and innovation, blockchain and cryptocurrencies, cyber security systems, electronic identification and document circulation, as well as interoperability. The domestic banking system has exhibited noteworthy progress in digitalization in re cent times. However, external factors, notably the incursion into Ukraine, have intro duced certain adjustments. These include the outflow of intellectual human capital abroad, diminished financial literacy due to population migration, and the closure of bank outlets, particularly affecting territorial communities, especially rural areas, result ing in a loss of connectivity with banks. In light of these observations, it is asserted that future digital transformational endeav ours in the banking sector should prioritize enhancing the financial literacy of consumers of banking services. Additionally, there is a need to fortify regulatory frameworks gov erning the cryptocurrency market in Ukraine and establish unified standards for the regulation and supervision of banks and FinTech companies providing digital financial services.

Стаття присвячена особливостям розвитку цифрової трансформації банківського бізнесу, оскільки глобальна циф ровізація економік світу суттєво вплинула на формування нової траєкторії щодо фінансових технологій та запрова дження нових інноваційних банківських продуктів. Метою представленої роботи є обґрунтування сутності цифрової трансформації та визначення результативності її впливу на розвиток банківського бізнесу. Цифровізація банківського бізнесу пов’язана з оцифруванням усіх бізнес-процесів та інформації, пов’язаної з бан ківською діяльністю. Тому запровадження цифрових технологій у банківському бізнесі вимагає врахування потреб трьох суб’єктів цього процесу – споживача, інвестора та самого банку. Авторами статті проаналізовано нормативно правове поле, яке супроводжує процес цифрової трансформації банківського бізнесу. Зроблено висновок про те, що сучасна правова база, яка регламентує використання цифрових технологій у банківництві, наближається до сучасних світових тенденцій. Доведено, що цифрова трансформація банківського бізнесу відбувається за декількома напрямами, а саме: мобільність та інтернет-банкінг, електронні платежі, фінтех і інновації, блокчейн і криптовалюти, системи кібербезпеки, електронна ідентифікація та документообіг, а також інтероперабельність. Установлено, що вітчизняна банківська система за останній період досягла високих результатів щодо цифровізації бізнесу. Проте повномасштабне вторгнення росії в Україну внесло певні корективи. Особливо це стосується відтоку інтелектуального людського капіталу за кордон; зниження рівня фінансової грамотності населення щодо користу вання цифровими продуктами в результаті міграції та зростання частки населення похилого віку. Масове закриття відділень банків призвело до того, що деякі територіальні громади України, особливо в сільській місцевості, загалом утратили зв'язок з банками. Зроблено висновок, що подальші цифрові трансформаційні зміни банківського бізнесу повинні бути зосереджені за векторами підвищення фінансової грамотності споживачів банківських послуг, посилення інституту регулювання ринку криптовалюти в Україні, визначення єдиних стандартів регулювання та нагляду за банками й фінтех-компа ніями в царині надання цифрових фінансових послуг.