Роль контрциклічного регулювання в забезпеченні стійкого розвитку фінансового ринку України

Abstract

Стаття присвячена розвитку науково-методичних підходів та розробці практичних рекомендацій щодо реалізації концепції контрциклічного регулювання з метою попередження виникнення системного ризику у фінансовому сегменті економіки України. На основі узагальнення результатів наукових досліджень щодо сутності поняття «контрциклічного регулювання», автором запропоновано концептуальні засади контрциклічного регулювання: цілі, завдання, функції, суб’єкти, об’єкти. Контрциклічне регулювання визначено як систему методів і інструментів згладжування циклічних коливань розвитку банківської системи та окремо взятого банку в період кризи та використання превентивних заходів щодо нейтралізації потенційної можливості виникнення ризиків у банківській діяльності під час підвищеного попиту на процентні банківські послуги. Проаналізовано основні показники, за допомогою яких визначено передумови запровадження контрциклічного регулювання в Україні. Оцінюється капітальна стійкість вітчизняногої банківської системи та наслідки запровадження макропруденційних інструментів Базеля ІІІ. Розглядається можливість використання контрциклічного буферу капіталу, який розраховується на основі динаміки питомої ваги кредитів (валових та іноземних) у ВВП. З метою запровадження контрциклічного регулювання в Україні визначено основні напрями його реалізації: перехід до динамічного резервування; обмеження щодо роздування банківських балансів; розширення переліку чинників, які впливають на достатність капіталу; регулювання системоутворюючих банків; страхування банківського капіталу. Обгрунтовано дієвість системи контрциклічного регулювання, яка визначається насамперед підходами, які використовуються для оцінювання співвідношення «кредити / ВВП» та міграції іноземного капіталу.

Статья посвящена развитию научно-методических подходов и разработке практических рекомендаций по реализации концепции контрциклического регулирования в целях предотвращения возникновения системного риска в финансовом сегменте экономики Украины. На основе обобщения результатов научных исследований относительно сущности понятия “контрциклическое регулирование” предложены концептуальные основы такого регулирования: цели, задачи, функции, субъекты, объекты. Контрциклическое регулирование определено как система методов и инструментов сглаживания циклических колебаний развития банковской системы и отдельно взятого банка в период кризиса и превентивных мер по нейтрализации потенциальных рисков в банковской деятельности при повышенном спросе на процентные банковские услуги. Проанализированы основные показатели, с помощью которых раскрыты предпосылки введения контрциклического регулирования в Украине. Проведена оценка капитальной устойчивости отечественной банковской системы и последствий введения макропруденциальных инструментов Базеля ІІІ. Рассмотрена возможность использования контрциклического буфера капитала, который рассчитывается на основе динамики доли кредитов (валовых и иностранных) в ВВП. С целью внедрения контрциклического регулирования в Украине обозначены ключевые направления его реализации: переход к динамическому резервированию; ограничения по раздуванию банковских балансов; расширение перечня факторов, влияющих на достаточность капитала; регулирование системообразующих банков; страхование банковского капитала. Обоснована действенность системы контрциклического регулирования, которая определяется прежде всего подходами, применяющимися для оценки отношения кредитов к ВВП и миграции иностранного капитала.

The article is devoted to the development of scientific and methodological approaches and the development of practical recommendations for the implementation of counter-cyclical regulation of the concept in order to prevent the occurrence of systemic risk in the financial sector of Ukraine's economy. Having generalized results of scientific researches regarding the sense of a concept “countercyclical regulation”, the author have suggested the conceptual foundations of countercyclical regulation: goals, tasks, functions, subjects, objects. Countercyclical regulation is defined as a system of methods and tools for the smoothing of cyclical fluctuations of the banking system and individual banks during the crisis and the use of preventive measures to neutralize the potential of risks in banking activities increased demand for interest banking. The author had analyzed the key indicators by which the introduction of identified preconditions countercyclical regulation in Ukraine. The author analyses the system stability of the Ukraine banking sector and the impact of the introduction of the domestic conditions of the Basel III macro-prudential tools and considers the possibility of using of counter-cyclical capital buffer as measured on the basis of the share of foreign loans to GDP. Its realization to implement countercyclical regulation in Ukraine, the author suggest to defines the main directions of its realization: the transition to a dynamic provisioning; restrictions on the swelling bank balance sheets; expansion of the list of factors affecting the capital adequacy; regulation of systemically important banks; insurance of bank capital. иThis article was justified efficacy of countercyclical regulation system defined approaches used to estimate the ratio of “loans / GDP” and migration of foreign capital.