Consequences of the shadow economy and ways to overcome it in Ukraine

Abstract

This article explores the essence of the shadow economy and its consequences for the economies of various countries worldwide, with a focus on Ukraine. The aim of the article is to investigate the shadow economy and its implications for Ukraine while outlining key directions for overcoming it based on the experience of foreign countries. The research employs methods of analysis, analogy, and comparison. The essence of the shadow economy is examined as a complex socio-economic phenomenon globally and in Ukraine. The reasons for the emergence of the shadow economy in the state are analyzed, and factors contributing to economic shadowing are identified. Through empirical observation, a correlation is established between the level of corruption perception in the country and the extent of its economy operating in the "shadow." Negative consequences of the shadow economy for Ukraine are identified, including reduced state budget revenues, increased corruption levels within government entities, weakened investment development, heightened economic disparities, and non-compliance with standards. The article analyzes and recommends positive experiences from foreign countries regarding the main directions to overcome the shadow economy in Ukraine. These include reducing cash transactions or promoting a "cashless" economy domestically, curbing inflation rates, and improving tax legislation in Ukraine. The practical significance of the study lies in providing recommendations to overcome the shadow economy in Ukraine, aiming to increase state budget revenues, reduce corruption levels, enhance investment development, and improve the quality of public governance.

У статті розглянуто сутність тіньової економіки і її наслідки для економіки у різних країнах світу і в Україні. Метою статті є дослідження тіньової економіки і її наслідки для України та окреслити основні напрямки її подолання з використанням досвіду зарубіжних країн. Для досягнення поставленої мети використано методи аналізу, аналогії та порівняння. Досліджено сутності тіньової економіки, як складного соціально-економічного явища у світі і в Україні. Проаналізовано причини виникнення тіньової економіки в державі. Виокремлено чинники тінізації економіки. Шляхом емпіричного спостереження встановлено взаємозв’язок між рівнем сприйняття корупції в країні та рівнем економіки, що знаходиться в «тіні». Виявлено негативні наслідки тіньової економіки для України: зменшення доходів державного бюджету, збільшення рівня корумпованості в системі державних органів, послаблення інвестиційного розвитку держави, посилення диспропорції в економіці країни, недотримання стандартів. Проаналізовано і рекомендовано позитивний досвід зарубіжних країн, щодо основних напрямків подолання тіньової економіки в державі: зменшення готівкового розрахунку або “cashless” у вітчизняній економіці, зменшення темпів інфляції, покращення податкового законодавства в Україні. Практична значимість дослідження полягає у наданні рекомендацій щодо подолання тіньової економіки в Україні з метою збільшення доходів державного бюджету, зменшення рівня корумпованості, посилення інвестиційного розвитку держави, покращення якості державного управління.