Вплив монетарних факторів на формування дроп-ризиків у банківській системі України: кореляційний аналіз

Abstract

Мета дослідження: статтю присвячено визначенню характеру та сили взаємозв’язку між монетарними показниками банківської системи України (обсягом депозитних сертифікатів НБУ, часткою проблемних кредитів, обліковою ставкою, грошовою масою М1, обсягом безготівкових карткових операцій) та інтенсивністю підозрілих фінансових операцій (STR), а також оцінюванню можливості використання цих індикаторів для раннього виявлення дроп-ризиків. Використано метод лінійної кореляції Пірсона за квартальними даними НБУ та Держфінмоніторингу України за період 3 кв. 2020 – 2 кв. 2025 рр. (n = 20). Запропоновано авторський індекс монетарної насиченості підозрілих операцій. Встановлено дуже сильний прямий зв’язок між STR і обсягом депозитних сертифікатів НБУ (r = 0,916) та грошовою масою М1 (r = 0,915), сильний прямий зв’язок з обсягом карткових операцій (r = 0,895), помітний обернений зв’язок з часткою проблемних кредитів (r = –0,693), та слабкий прямий зв’язок з обліковою ставкою НБУ (r = 0,259). Запропоновано введення індексу монетарної насиченості підозрілих операцій для оцінювання рівня тіньової активності щодо обсягу ліквідності. Результати дослідження доцільно використовувати у системах ризик-орієнтованого фінансового моніторингу при адаптації регуляторних практик до Регламенту ЄС 2024/1624 (AMLR). The article is devoted to determining the nature and strength of the relationship between monetary indicators of Ukraine’s banking system – the volume of NBU certificates of deposit, the share of non-performing loans, the key policy rate, the M1 money supply, and the volume of cashless card transactions – and the intensity of suspicious financial transactions (STR), as well as to assessing the possibility of using these indicators for the early detection of drop-related risks. The Pearson linear correlation method was applied to quarterly data from the National Bank of Ukraine and the State Financial Monitoring Service of Ukraine for the period from Q3 2020 to Q2 2025 (n = 20). An original index of monetary saturation of suspicious transactions is proposed. A very strong positive relationship was found between STR and the volume of NBU certificates of deposit (r = 0.916) and the M1 money supply (r = 0.915); a strong positive relationship with the volume of card transactions (r = 0.895); a noticeable inverse relationship with the share of non-performing loans (r = –0.693); and a weak positive relationship with the NBU key policy rate (r = 0.259). The introduction of an index of monetary saturation of suspicious transactions is proposed to assess the level of shadow activity relative to the volume of liquidity. The research findings may be used in risk-based financial monitoring systems when adapting regulatory practices to Regulation (EU) 2024/1624 (AMLR).