International Banking Business' Expansion in Developing Markets: Pre and Post-Crisis Frameworks

Abstract

The paper is devoted to the substantiation of foreign banks’ role in the financial systems’ development of emerging markets. It is proved that an expansion of the international banking business can bring negative consequences, but in general it provides the decisive influence on credit systems’ strengthening. Banking services markets of developing countries usually are small. This is due to the low level of growth, high inflation, financial restrictions, and administrative or corruption interference in banks’ credit policies. As a result, in mentioned countries occurs the vicious circle of financial insolvency: undeveloped financial systems generate high margins, which slows down economic growth – and thus prevents financial systems’ development. The possible way out of this disaster is in financial globalization and integration processes. Forenamed manifested in banking through the foreign credit institutions’ diffusion into local markets. It is shown that the detrimental effect of aggressive credit policies of foreign banks caused the dramatic implementation of the crisis in Ukraine. The consequences could be lesser if the central bank pursued a more prudent policy for currency restrictions and risks supervision. Withal, the influence of foreign banks in Azerbaijani financial system was more restrained because of the export-oriented economics, which ensures stable currency inflow.

Стаття присвячена обґрунтуванню ролі іноземних банків в розвитку фінансових систем ринків, що розвиваються. Доведено, що експансія міжнародного банківського бізнесу може мати негативні наслідки, але в цілому істотно впливає на зміцнення кредитної системи. Ринки банківських послуг країн, що розвиваються зазвичай невеликі. Це пов'язано з низьким рівнем розвитку, високою інфляцією, фінансовими обмеженнями, а також адміністративним або корупційним втручанням в кредитну політику банків. В результаті в зазначених країнах виникає порочне коло фінансової неспроможності: нерозвинені фінансові системи породжують високу маржу, що уповільнює економічне зростання - і тим самим перешкоджає розвитку фінансових систем. Можливий вихід з цієї катастрофи - в процесах фінансової глобалізації та інтеграції. Вищезазначене проявляється в банківській справі через експансію іноземних кредитних організацій на місцеві ринки. Показано, що згубний вплив агресивної кредитної політики іноземних банків призвів до драматичної реалізації кризи в Україні. Наслідки могли б бути м'якше, якби центральний банк проводив більш обачну політику щодо валютних обмежень і нагляду за ризиками. При цьому вплив іноземних банків на фінансову систему Азербайджану було більш стриманим через експортно-орієнтовану економіку, що забезпечує стабільний приплив валюти. Статья посвящена обоснованию роли иностранных банков в развитии финансовых систем развивающихся рынков. Доказано, что экспансия международного банковского бизнеса может иметь негативные последствия, но в целом оказывает решающее влияние на укрепление кредитной системы. Рынки банковских услуг развивающихся стран обычно невелики. Это связано с низким уровнем развития, высокой инфляцией, финансовыми ограничениями, а также административным или коррупционным вмешательством в кредитную политику банков.