Управління інвестиційною діяльністю банків в Україні

Abstract

У роботі розглядаються теоретичні аспекти формування інвестиційного портфелю банку за допомогою методів фундаментального аналізу. Досліджено основні питання щодо можливості формування банками інвестиційних портфелів, обмеження щодо їх діяльності на фондовому ринку і законодавче регулювання інвестиційної діяльності банків. Проаналізовано світовий фондовий ринок. Проведено фундаментальний аналіз на трьох рівнях: аналіз основних макроекономічних факторів, що можуть впливати на формування інвестиційного портфеля, та обрано фондовий ринок для інвестування. Проведено галузевий аналіз, що полягає у порівняльній характеристиці основних секторів економіки, описано основні характерні риси кожного. Проведено структурний і фінансовий аналіз підприємств-лідерів у обраних секторах економіки, що можуть бути включені в інвестиційний портфель. На основі оцінки сформованого інвестиційного портфелю з точки зору його дохідності та ризикованості запропоновано вважати це перспективним видом діяльності для вітчизняних банків. Побудовано ринкову модель, що дозволило оцінити вплив систематичного ризику на сформований інвестиційний портфель. Досліджено проблеми формування інвестиційного портфеля з використанням фундаментального аналізу в Україні, що дозволило надати рекомендації з удосконалення інвестиційної діяльності вітчизняних банків.

The work deals with the theoretical aspects of formation of the bank's investment portfolio using fundamental analysis methods. The main issues on the possibility of formation of investment portfolios by banks, constraints on their activities in the stock exchange market and legislative regulation of banks' investment activities are studied. The world stock market is analyzed. The fundamental analysis was carried out at three levels: the analysis of the main macroeconomic factors that may affect the formation of the investment portfolio, and the stock market was selected for investment. The industry analysis was performed, which consists of the comparative characteristics of the main sectors of the economy, and the main features of each are described. Structural and financial analysis of leading companies in the selected sectors of the economy, which may be included in the investment portfolio, was conducted. Based on the assessment of the existing investment portfolio in terms of its profitability and risk, it was proposed to consider it as a promising type of activity for domestic banks. A market model was built, which made it possible to assess the impact of systematic risk on the investment portfolio. The problems of investment portfolio formation with the use of fundamental analysis in Ukraine were investigated, which allowed to give recommendations on improvement of investment activity of domestic banks.