Інвестиційна привабливість відкритих інститутів спільного інвестування в Україні

Abstract

Для окремих громадян України або юридичних осіб, що бажають інвестувати кошти у світові фінансові ринки, постає нагальним питання щодо вибору форми інвестицій. З одного боку існує проблема доступності та ліквідності фінансових інструментів – українські фондові біржі пропонують обмежену кількість акцій іноземних компаній та фондів, а акції українських емітентів мають низьку ліквідність; з іншого боку – проблема формування оптимального інвестиційного портфеля через зависокий поріг входу на ринки. Одним із рішень цього питання може бути інвестування у відкриті інститути спільного інвестування (ІСІ). Акції відкритого типу інституту спільного інвестування є найбільш ліквідними для вкладника, оскільки згідно законодавства, компанія з управління активами такого інституту зобов’язується здійснювати викуп цінних паперів, емітованих таким інститутом у будь-який час на вимогу учасників цього інституту [1]. Проте, попри доступність відкритих ІСІ, вони користуються низькою популярністю серед інвесторів: частка активів відкритих ІСІ серед усіх ІСІ, станом на 30.06.2021, становила лише 0,04% [2]. Таким чином, актуальною є проблема дослідження діяльності відкритих ІСІ з метою підвищення інвестиційної привабливості такого виду ІСІ

For some citizens of Ukraine or legal entities wishing to invest in global financial markets, the question of choosing the form of investment is urgent. On the one hand, there is the problem of availability and liquidity of financial instruments - Ukrainian stock exchanges offer a limited number of shares of foreign companies and funds, and shares of Ukrainian issuers have low liquidity; on the other hand - the problem of forming an optimal investment portfolio due to the high threshold of market entry. One solution to this issue may be to invest in open-end collective investment institutions (CIIs). Shares of an open-end collective investment institution are the most liquid for the investor, as by law, the asset management company of such an institution undertakes to repurchase securities issued by such an institution at any time at the request of members of the institution [1]. However, despite the availability of open-end CII, they are low in popularity among investors: the share of open-end CII assets among all CII, as of 30.06.2021, was only 0.04% [2]. Thus, the problem of studying the activities of open-end CII in order to increase the investment attractiveness of this type of CII is relevant