Управління вартістю заставного портфеля цінних паперів

Abstract

У дисертації поглиблено теоретико-методичні засади та розроблено науково-практичні рекомендації щодо управління вартістю заставного портфеля цінних паперів. В межах теоретико-методичних засад управління вартістю заставного портфеля цінних паперів удосконалено визначення заставного портфеля цінних паперів, який розглядається, як центральний об’єкт заставного менеджменту, під яким ми розуміємо систему формування, моніторингу та управління заставними портфелями цінних паперів щодо операцій із забезпеченням з метою зменшення кредитного ризику в незабезпечених фінансових операціях. З цієї точки зору, заставний портфель цінних паперів — це динамічний портфель фінансових активів, які водночас є сукупністю прав на цінні папери позичальника, за виключенням переданих цінних паперів у забезпечення іншим контрагентам за процедурою регіпотекації, а його вартість — сукупність заставної вартості всіх фінансових активів, що входять у склад заставного портфеля цінних паперів, враховуючи поточний стан ринку, ставки урізання заставної вартості цінних паперів, очікувані ризики, волатильність та ліквідність фінансових активів.

The dissertation advanced the theoretical and methodological principles, presenting scientific and practical recommendations for managing the value of the collateral portfolio of securities. Within the framework of the theoretical and methodological principles of managing the value of a collateral portfolio of securities, the definition of a collateral portfolio of securities has been improved, which is considered the central object of collateral management. This refers to the system's formation, monitoring, and management of collateral portfolios related to financial operations to reduce credit risk in unsecured transactions. From this point of view, the collateral portfolio of securities is a dynamic portfolio of financial assets that are a set of rights to the borrower's securities, except for securities transferred as collateral to other counterparties under the rehypothecation procedure. Its value is a sum of the collateral value of all financial assets that are part of the collateral portfolio of securities, taking into account the current state of the market, the collateral haircut rates, expected risks, volatility, and liquidity of financial assets.