Please use this identifier to cite or link to this item: http://dspace.oneu.edu.ua/jspui/handle/123456789/18965
Title: Effectiveness of the regulatory enforcement for AML in Ukraine: is it all quiet on the financial front?
Other Titles: Ефективність регуляторного контролю за відмиванням грошей в Україні: на фінансовому фронті все спокійно?
Authors: Kovalenko, V.
Shevtsova, O.
Sheludko, S.
Matskiv, O.
Azarenkov, S.
Коваленко, В.В.
Шевцова, О. Й.
Шелудько, С.А.
Мацків, О.І.
Азаренков, С. Г.
Citation: Kovalenko V. Effectiveness of the regulatory enforcement for AML in ukraine: is it all quiet on the financial front? / V. Kovalenko, O. Shevtsova, S. Sheludko, and oth. // Financial and credit activity: problems of theory and practice. – 2024. – Vol. 6. – №. 59. – P. 353-370.
Issue Date: 2024
DOI: 10.55643/fcaptp.6.59.2024.4550
Keywords: financial monitoring
AML/CFT
regulatory enforcement
financial security
financial system
risk
financial transactions
фінансовий моніторинг
ПВК/ФТ
регуляторне забезпечення
фінансова безпека
фінансова система
ризик
фінансові операції
Abstract: The relevance of studying the effectiveness of the existing financial monitoring system, particularly the adequacy of its regulatory framework, is driven by the intensification of processes related to the legalization of criminal proceeds involving financial institutions. This includes the entrenchment of shadow schemes in payment transactions, expansion of money laundering channels, and terrorism financing. Regulatory gaps have also emerged in overseeing the cryptocurrency market and digital financial services. This study aims to systematize the legal and regulatory framework and evaluate the effectiveness of the financial monitoring system, outlining prospects for further research. The research methodology involves balanced summarization, specification, systematization, generalization, and statistical analysis. Macroeconomic prerequisites for enhancing financial monitoring include socio-economic, political, and moral-ethical factors. The study notes that the effectiveness of anti-money laundering and counter-terrorist financing efforts is not always clear-cut, such as the unclear relationship between the intensity of measures and their effectiveness in preventing regulatory violations and the lack of accurate information about potential offences before disclosure. An objective understanding of financial monitoring effectiveness can be achieved through integral assessments. A methodology for calculating an integral indicator of effectiveness is proposed, which identifies weaknesses in the existing system. The need for new measures to strengthen the coordination of the financial monitoring system, especially under martial law, is emphasized. Based on the research results, recommendations for improving the effectiveness of the financial monitoring mechanism are formulated, including the introduction of artificial intelligence technologies for identifying financial transactions; the use of machine learning technologies; enhancement of monitoring in the cryptocurrency market; strengthening the oversight of transactions related to international terrorism; and developing an effective mechanism to combat financial crimes. These proposals may be useful for financial monitoring and economic security agencies in Ukraine.
Актуальність дослідження ефективності існуючої системи фінансового моніторингу, зокрема адекватності її нормативно-правової бази, зумовлена активізацією процесів, пов'язаних із легалізацією злочинних доходів за участю фінансових установ. Це і закріплення тіньових схем у платіжних операціях, і розширення каналів відмивання грошей, і фінансування тероризму. Також з'явилися прогалини в регулюванні нагляду за ринком криптовалют і цифровими фінансовими послугами. Дане дослідження має на меті систематизувати нормативно-правову базу й оцінити ефективність системи фінансового моніторингу, окреслити перспективи подальших досліджень. Методологія дослідження передбачає збалансоване узагальнення, уточнення, систематизацію, узагальнення та статистичний аналіз. Макроекономічними передумовами посилення фінансового моніторингу є соціально-економічні, політичні та морально-етичні чинники. У дослідженні наголошується, що ефективність зусиль із протидії відмиванню грошей і фінансуванню тероризму не завжди є однозначною, наприклад, нечіткий взаємозв'язок між інтенсивністю заходів та їх ефективністю в запобіганні регуляторним порушенням, а також відсутність точної інформації про потенційні правопорушення до розкриття інформації. Об'єктивного розуміння ефективності фінансового моніторингу можна досягти за допомогою інтегральних оцінок. Запропоновано методику розрахунку інтегрального показника ефективності, яка виявляє слабкі місця в існуючій системі. Наголошується на необхідності впровадження нових заходів із посилення координації системи фінансового моніторингу, особливо в умовах воєнного стану. За результатами дослідження сформульовано рекомендації щодо підвищення ефективності механізму фінансового моніторингу, серед яких є впровадження технологій штучного інтелекту для ідентифікації фінансових операцій; використання технологій машинного навчання; посилення моніторингу на ринку криптовалют; посилення нагляду за операціями, пов'язаними з міжнародним тероризмом; розроблення дієвого механізму протидії фінансовим злочинам. Ці пропозиції можуть бути корисними для органів фінансового моніторингу й економічної безпеки в Україні.
JEL Класифікація: G28, E42, E51
URI: http://dspace.oneu.edu.ua/jspui/handle/123456789/18965
Appears in Collections:Кафедра банківської справи

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
Коваленко 25.pdf434,27 kBAdobe PDFView/Open


Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.