Діяльність банків на валютному ринку під час дії воєнного стану

Abstract

Стаття присвячена дослідженню питань, які стосуються діяльності банків на вітчизняному валютному ринку в умовах дії воєнного стану. Метою статті є дослідження особливостей валютної діяльності банків під час довготривалої війни на виснаження. При проведенні наукового дослідження використано методи аналізу, синтезу, узагальнення та застосовано системний підхід. На валютну діяльність банків визначальний вплив має стан і тенденції розвитку валютного ринку. До основних чинників впливу на валютний ринок країни належать темпи інфляції, рівень облікової ставки, наявність валютних обмежень, стан платіжного балансу країни, обсяг міжнародних резервів. Проведене дослідження дозволяє стверджувати, що під впливом зазначених чинників на валютному ринку відбулися наступні зміни: встановлення режиму фіксованого валютного курсу з переходом до режиму керованої гнучкості; домінування валютних операцій за участю центрального банку; проведення системних та масштабних валютних інтервенцій НБУ для підтримки режиму валютного курсу; значне скорочення обсягів клієнтських операцій з купівлі-продажу безготівкової валюти; темпи зростання купівлі валюту бізнесом є набагато більшими ніж продажу; тимчасове згортання валютних операцій на офіційному готівковому ринку; встановлення потужного попиту на іноземну валюту з боку банків для проведення розрахунків з міжнародними картковим платіжними системами. Зміна умов функціонування валютного ринку країни вплинула на результати діяльності банківських установ. Не зважаючи на скорочення обсягів клієнтських операцій, на початку дії воєнного стану відбулося значне зростання доходів банків від проведення цих операцій. Причинами цього були: розширення курсових спредів та підняття банківських тарифів. На початку війни валютні позиції банків були збалансовані, рівень доларизації кредитів та депозитів був історично низький, що обумовило незначні втрати від реалізації валютного ризику у порівнянні з минулими кризами 2009 р. та 2014 р. Разом з тим висока залежність від міжнародної фінансової допомоги підсилює девальваційні очікування у найближчий перспективі та створює загрози для майбутньої стійкості вітчизняного валютного ринку та його учасників.

The article is devoted to the study of issues related to the activities of banks in the domestic foreign exchange market under martial law. The purpose of the article is to study the features of the foreign exchange activities of banks during a long-term war. The scientific research used methods of analysis, synthesis, generalization and a systematic approach. The foreign exchange activities of banks are determined by the state and trends in the development of the foreign exchange market. The main factors influencing the country's foreign exchange market include inflation, the key policy rate, the FX restrictions, the balance of payments, the international reserves. The study allows us to state that under the influence of these factors, the following changes occurred in the foreign exchange market: the establishment of a fixed exchange rate regime with the transition to a regime of managed flexibility; the dominance of foreign exchange operations with the participation of the central bank; the conduct of systemic and large-scale foreign exchange interventions by the NBU to support the exchange rate regime; a significant reduction in the volume of client transactions for the purchase and sale of non-cash currency; the growth rate of foreign exchange purchases by businesses is much higher than sales; temporary curtailment of foreign exchange transactions on the official cash market; establishment of strong demand for foreign exchange by banks for settlements with international card payment systems. The change in the conditions of the country's foreign exchange market affected the results of banking institutions' activities. Despite the reduction in the volume of client transactions, at the beginning of martial law, there was a significant increase in banks' income from these transactions. The reasons for this were: widening exchange rate spreads and raising bank tariffs. At the beginning of the war, banks' foreign exchange positions were balanced, the level of dollarization of loans and deposits was historically low, which resulted in insignificant losses from the realization of foreign exchange risk compared to the past crises of 2009 and 2014. At the same time, high dependence on international financial assistance strengthens devaluation expectations in the near term and creates threats to the future stability of the foreign exchange market and its participants.