International financial reporting standarts and American Generally Accepted Accounting Principles: the convergence lessons

Abstract

This article provides an overview of the International Financial Reporting Standards (IFRS) adopting process in different countries. Special attention has been paid to the processes taking place in the United States. In recent years there have been numerous attempts to assess the impact of IFRS on the developed and developing capital markets, and to use the results of this assessment as arguments in the debate about the effectiveness of regulation of corporate reporting, in particular about the introduction of a mandatory requirement to use global accounting standards. Two main regulatory bodies in the corporate reporting area in the world – The U. S. Securities and Exchange Commission (SEC) and the Board of Trustees of the IFRS Foundation – use the results of academic research based on empirical observations of IFRS use onwards from 2005 to support its position on possible benefits from the introduction of global reporting standards and recommendations on different approaches to the practical implementation of this idea. Analysis of the preparatory process for the adoption of IFRS in the United States is required for error analysis of IFRS implementation in Ukraine.

У цій статті зроблено огляд процесу прийняття до використання Міжнародних стандартів фінансової звітності (МСФЗ) в різних країнах світу. Особливу увагу в огляді приділяється процесам, що відбуваються в США. Останнім часом робилися численні спроби оцінити вплив МСФЗ на розвинені ринки капіталу, і використовувати результати цієї оцінки в якості аргументів в дискусії про ефективність регулювання корпоративної звітності, зокрема про введення обов'язкової вимоги використовувати глобальні стандарти обліку. Два основних регулюючих органу в галузі корпоративної звітності в світі – Комісія з цінних паперів і бірж (КЦББ) США і Рада піклувальників Фонду МСФЗ – використовують результати академічних досліджень, проведених на базі емпіричних спостережень використання МСФЗ з 2005 р, для підтримки своєї позиції щодо можливих переваг від впровадження глобальних стандартів звітності та рекомендацій з різних підходам до практичної реалізації цієї ідеї. Аналіз процесу підготовки до прийняття МСФЗ в США необхідний для аналізу помилок впровадження МСФЗ в Україні.

Данная статья представляет собой обзор процесса принятия к использованию Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) в разных странах мира. Особое внимание в обзоре уделяется процессам, происходящим в США. В последнее время предпринимались многочисленные попытки оценить влияние МСФО на развитые и развивающиеся рынки капитала, и использовать результаты этой оценки в качестве аргументов в дискуссии об эффективности регулирования корпоративной отчетности, в частности о введении обязательного требования использовать глобальные стандарты учета. Два основных регулирующих органа в области корпоративной отчетности в мире – Комиссия по ценным бумагам и биржам (КЦББ) США и Совет попечителей Фонда МСФО – используют результаты академических исследований, проведенных на базе эмпирических наблюдений использования МСФО с 2005 г., для поддержки своей позиции в отношении возможных преимуществ от внедрения глобальных стандартов отчетности и рекомендаций по различным подходам к практической реализации этой идеи. Анализ процесса подготовки к принятию МСФО в США необходим для анализа ошибок внедрения МСФО в Украине.