Управління вартістю заставного портфеля цінних паперів: теорія, методи та практичні підходи

Abstract

За сучасних умов ускладнення фінансових ринків, посилення регулятивних вимог та активного розвитку нових технологій питання управління вартістю заставного портфеля цінних паперів стає особливо актуальним. Це обумовлено потребою у захисті контрагентів від можливих дефолтів, виконанні маржинальних зобов’язань, забезпеченні ліквідності, оптимізації структури заставних портфелів цінних паперів, що використовуються як забезпечення, а також інтеграції інноваційних активів, таких як криптовалюти, у фінансову систему. Введення нових нормативних регуляцій, таких як Правила щодо неочищеної маржі (UMR), підвищує потребу в ефективному управлінні вартістю заставних портфелів. Відсутність належної уваги до цього питання може призвести до зростання кредитних ризиків, операційних ризиків, втрати довіри серед учасників фінансових ринків та недостатньої стійкості до ринкових коливань.In today’s increasingly complex financial markets, increasingly stringent regulatory requirements, and rapidly evolving technologies, the issue of managing the value of collateral portfolios has become particularly urgent. This is due to the need to protect counterparties from potential defaults, meet margin obligations, ensure liquidity, optimize the structure of collateral portfolios of securities used as collateral, and integrate innovative assets such as cryptocurrencies into the financial system. The introduction of new regulations, such as the Uncleared Margin Rules (UMR), increases the need for effective management of the value of collateral portfolios. Failure to address this issue may lead to increased credit risk, operational risk, loss of confidence among financial market participants, and insufficient resilience to market fluctuations.