Формування інвестиційної стратегії небанківських фінансових установ

Abstract

Дослідження присвячено формуванню інвестиційних стратегій НФУ в Україні. Виділено три основні типи інвестиційних стратегій (дохідна, консервативна, збалансована). Проаналізовано їх застосування провідними українськими НФУ, які переважно дотримуються консервативного підходу. Про- ведений SWOT-аналіз ідентифікував можливості (зелене фінансування, євроінтеграція) та загрози (ін- фляція, валютні ризики. Запропоновано уніфіковану поетапну модель формування інвестиційної стра- тегії НФУ. Розроблено адаптовану поетапну модель формування інвестиційної стратегії НФУ. Викоремлено перспективи подальших розвідок, а саме: проведення поглибленого аналізу адаптивних стратегій, впливу ESG-факторів, моделювання інвестиційних ризиків, дослідження наслідків євроінте- грації та застосування AI/ML при формуванні іневстиційних стратегій. У статті здійснено аналіз ролі, функцій та принципів функціонування банків на фондовому ринку. Розглянуто світовий досвід діяльності провідних банків у цій сфері та проведено порівняння з особливостями участі українських банків на вітчизняному ринку капіталів. Обґрунтовано напрями подальшого розвитку інвестиційно-банківських послуг в Україні. Наукова новизна дослідження поля- гає в систематизації зарубіжного досвіду участі банків у фондовому ринку та в обґрунтуванні напрямів адаптації цих практик до умов українського фінансового ринку. Запропоновано структурний підхід до розширення функціональної ролі банків у національному ринку капіталів з урахуванням по- точних інституційних і регуляторних обмежень. Практичне значення отриманих результатів поля- гає в можливості використання систематизованого світового досвіду для розроблення стратегії розширення ролі банків у національному фондовому ринку. Запропоновані напрями розвитку інвестиційно-банківських послуг можуть бути використані банківськими установами, органами регуляторної політики та професійними учасниками ринку капіталів для підвищення ефективності функціонування українського фінансового ринку. In light of Ukraine's significant financial needs for recovery, the investment flows from the traditional banking system are insufficient. Non-bank financial institutions (NBFIs) are becoming critically important for mobilizing long-term capital and specialized financing, transforming into essential pillars of the national reconstruction strategy. Problem statement. NBFIs, with their diverse structures, have the potential for specialized financing. Their ability to accumulate long-term capital is crucial for rebuilding the national economy. Unresolved aspects of the problem. It has been established that NBFIs account for 20% of Ukraine's financial assets but face risks from the state of war, low trust, limited access to long-term financing, and regulatory gaps. Purpose of the article. The purpose of this article is to investigate the current and future development trajectory of NBFI investment activities in Ukraine and to formulate strategic recommendations for enhancing their contribution to economic recovery. Presentation of the main material. To achieve this goal, analytical, systemic, and comparative approaches were used to assess current challenges, analyze legislative harmonization with the EU, optimize risks, and implement innovative financial instruments. It has been established that NBFIs account for 20% of Ukraine's financial assets but face risks from the state of war, low trust, limited access to long-term financing, and regulatory gaps. The study revealed that harmonization with EU legislation (MiFID II, Solvency II, IORP II, AMLD), optimization of investment portfolios considering dynamic risks (including ESG factors), and the introduction of innovative financial instruments (crowdfunding, green bonds, tokenization) and FinTech solutions are key determinants of their development. Conclusions. The practical significance of the obtained results lies in the fact that the proposed recommendations will contribute to strengthening Ukraine's financial system, attracting international capital, increasing investor confidence, and ensuring sustainable economic recovery through the expansion of NBFI investment activities. The article substantiates the role of NBFIs as key drivers of Ukraine's post-war recovery and European integration, providing a comprehensive analysis of the interplay between regulatory, risk, and innovative aspects of their investment activities amid unprecedented challenges. Further research should focus on developing a nationwide strategy for the NBFI sector, including product diversification, prioritizing digital transformation, fostering strategic partnerships, investing in human capital, focusing on sustainable sectors, and blended finance mechanisms.