Determination of optimum of capital-labour ratio within two-factor production functions with non-zero substitution by the principle of equal margin

Abstract

Theoretical and applying aspects of using of the principle of equal margin in microeconomics for the determining of the optimal capital-labor ratio within two-factor production functions with non-zero substitution are discussed. The use of the proposed algorithm is carried out on example of such production functions as Cobb-Douglas function, linear, Leontiev’s function, which are generalized by a function with constant elasticity of the substitution of factors. Practical recommendations on the application of these production functions in the process of econometric modeling and forecasting are given.

Обговорюються теоретичні та практичні аспекти використання принципу рівного запасу в мікроекономіці для визначення оптимальної фондоозброєності в двофакторних виробничих функціях з ненульовим заміщенням. Використання запропонованого алгоритму здійснюється на прикладі таких виробничих функцій, як функція Кобба-Дугласа, лінійна функція, функція Леонтьєва, які узагальнюються функцією з постійною еластичністю заміщення факторів. Наведено практичні рекомендації щодо застосування цих виробничих функцій у процесі економетричного моделювання та прогнозування.